آغاز به كار صندوق پشتوانه طلاي لوتوس فصل جديد سرمايه‌گذاري در بازار طلا

اقتصاد گردان - اميرحسين مرادي فخر: بر اين اساس با اقدامات انجام شده از سوي بورس كالا و با همكاري تامين سرمايه لوتوس پارسيان فصل جديدي از سرمايه‌گذاري در اين فلز گران‌بها آغاز شد. اما اينكه چرا مردم به جاي خريد سكه طلا و نگهداري از آن براي سرمايه‌گذاري يا حتي پس‌انداز، اقدام به خريداري واحدهاي اين صندوق كنند موضوعي است كه در ادامه اين گزارش به آن مي‌پردازيم.

   شايد هر فردي كه به پول خود در زمان حاضر نياز ندارد، به اين فكر كند كه با خريد سكه و نگه داشتن آن در منزل به نوعي سرمايه‌گذاري كرده باشد. درواقع ساليان سال است كه مردم خريد طلا را به عنوان يك سرمايه‌گذاري امن به حساب مي‌آورند كه ارزش پول آنها را در مقابل تورم در امان نگه مي‌دارد. در اين ميان برخي از افراد نيز با خريد و فروش سكه طلا و بهره‌گيري از نوسانات آن به دنبال كسب سود هستند.

با اين حال طي ساليان گذشته ابزارهاي مختلفي علاوه بر خريد سكه طلا به وجود آمده كه امكان كسب سود از اين فلز گران‌بها را در يك قالب امن و شفاف فراهم كرده است. بازار آتي سكه، بازار گواهي سپرده سكه و بازار آپشن ابزارهايي هستند كه براي سرمايه‌گذاري و كسب سود در بازار طلا طي سال‌هاي گذشته در مجموعه بورس كالا راه‌اندازي شده و افراد زيادي با حضور در اين بازار از مزاياي آن استفاده كرده‌اند. اما حضور در اين بازارها به‌ويژه بازارهاي آتي و آپشن داشتن تخصص‌هاي لازم خود را مي‌طلبد كه بسياري از افراد عادي كه تمايل به سرمايه‌گذاري در بازار طلا دارند بايد زمان زيادي براي كسب مهارت‌هاي لازم براي حضور در اين بازارها صرف كنند و چه بسا به دليل امور روزمره زندگي خود اصلا نمي‌توانند چنين زماني را صرف كنند.

 سرمايه‌گذاري با حداقل سرمايه

صندوق سرمايه‌گذاري پشتوانه طلاي لوتوس امكان جديدي است كه در بورس كالاي ايران براي سرمايه‌گذاري در بازار طلا فراهم شده است و به اين ترتيب مردم مي‌توانند با خريد واحدهاي اين صندوق يك سرمايه‌گذاري امن را در بستري شفاف تجربه كنند.

پوشش ريسك خريد و نگهداري طلا و ارز از جمله مزايايي است كه خريد واحدهاي صندوق به ارمغان مي‌آورد. مديرعامل شركت تامين سرمايه لوتوس پارسيان با بيان اين مطلب در گفت‌وگو با «تعادل» افزود: در راستاي جذب حداكثري و فراهم كردن فرصت سرمايه‌گذاري براي همه اقشار سعي شده حداقل سرمايه‌گذاري در اين صندوق مبلغي در نظر گرفته شود كه براي تمام مردم از نظر مالي در دسترس باشد و با توجه به اين مساله انتظار داريم كه استقبال خوبي از اين صندوق در بازار صورت گيرد. علي تيموري اضافه كرد: از طرفي با فراهم شدن امكان مشاركت در پذيره‌نويسي به صورت آن‌لاين انتظار مي‌رود كه ميزان مشاركت به صورت قابل توجهي افزايش يابد.

تيموري در خصوص جزييات اين صندوق گفت: پذيره‌نويسي صندوق پشتوانه طلاي لوتوس از روز شنبه 20 خرداد تا روز چهارشنبه 24 خرداد 1396 از ساعت 9 تا15.30 از طريق شبكه كارگزاري‌هاي عضو بورس كالا و سيستم معاملات آنلاين كارگزاري‌ها انجام مي‌شود. علي تيموري ادامه داد: زمان پذيره‌نويسي تا روز چهارشنبه خواهد بود و براي شروع به كار صندوق بايد

10 ميليارد تومان جذب شود.

در حال حاضر سقف فعلي يكصد ميليارد تومان امكان پذيره‌نويسي وجود دارد كه البته در صورت استقبال بيشتر با هماهنگي سازمان بورس قابل افزايش است. وي خاطرنشان كرد: البته ممكن است مجوز افزايش سقف در طول دوره پذيره‌نويسي مقدور نباشد و در صورتي كه در روزهاي اول سقف در نظر گرفته شده تكميل شود، پذيره‌نويسي خاتمه خواهد يافت و پس از آن مجددا پذيره‌نويسي انجام شود. مديرعامل تامين سرمايه لوتوس پارسيان با بيان اينكه صندوق طلا در ابزارهايي كه از سوي بورس كالا براي بازار طلا ايجاد شده است سرمايه‌گذاري مي‌كند، اظهار كرد: بر اين اساس حداقل 70درصد منابع صندوق در اوراق گواهي سپرده سكه و حداكثر 20 درصد در اوراق مشتقه طلا شامل بازارهاي آتي و آپشن سرمايه‌گذاري خواهد شد. وي در ادامه با تاكيد بر اينكه تلاش خواهيم كرد كه بازار ثانويه صندوق طلا در كوتاه‌ترين زمان ممكن آغاز به كار كند، گفت: راه‌اندازي بازار ثانويه صندوق پس از پايان دوره پذيره‌نويسي و ارسال مدارك به سازمان بورس و اوراق بهادار و اخذ مجوز فعاليت از سازمان امكان‌پذير خواهد بود.

اين فعال بازار سرمايه در ادامه در پاسخ به اينكه چه نهادهايي بر فعاليت و عملكرد صندوق نظارت دارند، گفت: اركان نظارتي صندوق در وهله اول سازمان بورس و اوراق بهادار است چراكه مجوز صندوق توسط سازمان صادر شده است؛ علاوه بر اين، ركن متولي به عنوان ناظر عملكرد روزانه و مبادلات مالي بوده و تراكنش‌هاي روزانه صندوق با مجوز متولي صورت خواهد گرفت. وي ادامه داد: از طرف ديگر حسابرس نيز هر ساله صورت‌هاي مالي صندوق و عملكرد آن را رصد مي‌كند و دريافت تاييديه از حسابرس براي ادامه فعاليت صندوق ضروري است. حسابرس و متولي از بين موسسات حسابرسي خوشنام و مورد تاييد سازمان بورس و اوراق بهادار هستند.

تيموري همچنين در واكنش به اين پرسش كه آيا امكان زيان سرمايه‌گذاران در صندوق وجود دارد يا خير، عنوان كرد: بله، امكان زيان نيز وجود دارد، كما اينكه قيمت سكه در بازار طي سال‌هاي گذشته تا يك ميليون و 500 هزار تومان نيز بالا رفت و در مقاطعي نيز به كمتر از 900 هزار تومان رسيد. بنابراين وقتي قيمت سكه در بازار كاهش پيدا كند امكان كاهش قيمت واحدهاي صندوق نيز وجود دارد. او اضافه كرد: اما بين كاهش قيمت سكه در بازار و قيمت واحدهاي صندوق رابطه‌يي غيرخطي وجود دارد بنابراين با كاهش قيمت طلا، بسته به ميزان آن، قيمت واحدهاي صندوق نيز متاثر مي‌شوند. با اين وجود عملكرد صندوق به گونه‌يي طراحي شده است تا بازدهي صندوق از بازدهي سكه بالاتر باشد، بنابراين در زمان ريزش قيمت طلا واحدهاي صندوق كمتر از سكه و در زمان افزايش قيمت، واحدهاي صندوق بازدهي بيشتري خواهند داشت كه اين مزيت با توجه به استراتژي طراحي شده توسط مديران فعال صندوق ميسر مي‌شود. وي همچنين گفت: از طرفي خريداران واحدهاي صندوق مي‌توانند با توجه به اعتبار اين يونيت‌ها، از آن به عنوان وثيقه براي دريافت وام از بانك‌ها استفاده كنند.

 ايجاد يك بازار پايدار براي طلا

وجود بازيگران فعال و هميشگي براي ايجاد يك بازار امري ضروري است و ما براي ايجاد چنين بازاري براي سكه طلا صندوق كالايي طلا را در نظر گرفتيم. مديرعامل بورس كالا با بيان اين مطلب در گفت‌وگو با «تعادل» افزود: در اين صندوق افرادي حرفه‌يي و آشنا به مسائل اقتصادي و آگاه از نوسانات جهاني و داخلي موثر بر قيمت طلا در معاملات گواهي سپرده سكه طلا، بازار آتي سكه و آپشن سكه سرمايه‌گذاري مي‌كنند و هدف آنها ايجاد يك پرتفوي با بازده خوب است. حامد سلطاني‌نژاد افزود: از طرف ديگر در صندوق طلا امكان استفاده از دارايي گواهي سپرده طلا به عنوان وجه تضمين براي سرمايه‌گذاري در بازار آتي سكه فراهم است. بر اين اساس شرايط براي صندوق براي كسب بهترين بازده فراهم شده است. به عبارتي صندوق مي‌تواند تركيبي از موقعيت‌هاي بازار نقد و مشتقه را اتخاذ كند كه هميشه در سود باشد. وي با بيان اينكه كاركرد اصلي صندوق طلا زنده نگه داشتن بازار معاملات سكه است، تصريح كرد: بر اين اساس يكي از بازارهايي كه عمده سرمايه صندوق در آن صرف مي‌شود گواهي سپرده سكه است و با راه‌اندازي آن بطور قطع تعداد سكه‌هاي پذيرش شده در انبار مورد تاييد بورس كالا به عنوان گواهي سپرده كالايي افزايش قابل ملاحظه‌يي خواهد يافت.

سلطاني‌نژاد در ادامه تخصصي بودن زمينه فعاليت صندوق‌ها را به عنوان مهم‌ترين اصل در ايجاد بازار تخصصي برشمرد و عنوان كرد: اين را بايد به عنوان يك اصل قبول كنيم كه امروزه در دنيا هر بازاري مولفه‌ها و شرايط خاص خود را دارد. در حال حاضر بازار مالي طلا به‌قدري پيشرفته و بزرگ شده كه مفاهيمي مانند آربيتراژ (استفاده از تفاوت قيمت‌ها) و موقعيت گرفتن دربازارهاي موكول به آينده تاثير بالايي در معاملات آن دارد. وي اضافه كرد: بر اين اساس سرمايه‌گذاري در صندوق طلا به عنوان انتخابي مطمئن براي حضور در بازار طلا مطرح است. افراد خبره و آگاه امور اين صندوق را پيگيري مي‌كنند و به اين دليل سرمايه‌گذاري در آن به مراتب امن‌تر از حضور مستقيم افراد در بازار طلاست؛ افرادي كه بعضا از مفاهيمي كه به آن اشاره شد نيز اطلاعات دقيقي ندارند.

 مزيت‌هاي صندوق از نگاه كارشناس

در اين ميان يكي از كارشناسان بازارهاي كالايي اعتقاد دارد كه صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مبتني بر كالا علاوه بر پوشش تورم، با مديريت حرفه‌يي و فعال خود مي‌توانند احتمال سوددهي واحد‌هاي صندوق را نيز افزايش دهند.

رامين ممتازي در گفت‌وگو با «تعادل» افزود: در اين ميان در مورد صندوق سرمايه‌گذاري طلاي لوتوس كه روز شنبه 20 خرداد در بورس كالا پذيره‌نويسي آن آغاز مي‌شود بايد گفت كه اين صندوق علاوه بر مزيت‌هايي كه مي‌توان براي ديگر صندوق‌ها قائل شد به واسطه ارتباط مستقيم قيمت ارز و طلا مي‌تواند پوشش ريسك ارز را نيز براي خريداران آن به همراه داشته باشد. وي ادامه داد: از طرف ديگر نقدشوندگي بالاي اين صندوق به واسطه كالايي كه سرمايه‌گذاري روي آن انجام مي‌شود يكي ديگر از مزيت‌هاي اين صندوق است.

اين كارشناس كالايي در ادامه با بيان اينكه سرمايه‌گذاري در اين صندوق‌ها با پوشش ريسك همراه است، افزود: علاوه بر اين استفاده از فرصت‌هاي آربيتراژي توسط گردانندگان صندوق مي‌تواند به كسب سود بالاتر از ميزان تورم منجر شود؛ يعني در شرايطي كه دچار بحران نباشيم صندوق مي‌تواند علاوه بر پوشش ريسك‌هاي اقتصادي، به سودآوري نيز برسد.