زيان ناشي از رفتار هيجاني جهش يافت

خبر اقتصادی - بر همين اساس، روز گذشته صفحه اصلي شركت مديريت فناوري بورس تهران در اغلب ساعات معامله قرمزپوش بود. برخلاف روز شنبه كه بازار سهام كار خود را مثبت آغاز كرده بود، ديروز اغلب نمادها با صف‌هاي سنگين عرضه روبه‌رو شدند و سهامداران شاهد كاهش قيمت سهم‌هاي خود بودند. از طرفي خودرويي‌ها هنوز از ابتداي سال 95 با وجود عرضه و كاهش قيمت‌هاي فراوان، ليدر بازار بوده و گروه سرمايه‌گذاري‌ها در رتبه دوم قرار دارند.

از سوي ديگر بازار سهام ديروز شاهد فشار عرضه از سوي اغلب سهامداران حقيقي در برابر تقاضاي ضعيف معامله‌گران حقوقي بازار بود. همين‌طور يكي ديگر از نكات موثر بر بي‌ثباتي روزهاي اخير بورس، انتظار براي پايان بررسي كميسيون تلفيق بودجه 95 مجلس است كه باعث شده تا معامله‌گران بورس براي حفظ اندك بازدهي به دست آمده در ماه‌هاي گذشته، دست به عصا به خريد و فروش سهام بپردازند.

 تفكر كوتاه‌مدت بر بازار غالب شده است

درخصوص رفتار نامناسب فعالان بازار حسين خانجمالي تحليلگر ارشد بازار سرمايه در گفت‌وگو با «تعادل» اظهار كرد: در بازار سرمايه ايران تفكر كوتاه‌مدت عاملي براي هيجاني شدن بازار شده است؛ زيرا همواره سهامداران ديد كوتاه‌مدت و رفتارهاي لحظه‌يي براي ورود و خروج به انواع سهام را دارند، نگران ضرر و زيان هستند و به محض شناسايي سود، از سهام خود خارج مي‌شوند؛ بنابراين اين خود عاملي براي رفتارهاي لحظه‌يي شده و طبق آن ريسك بازار سرمايه افزايش پيدا كرده است. در واقع يك دور باطلي در بازار شكل گرفته كه منجر به افت شاخص‌ها و ريزش سهام شده است. زيرا افرادي كه حاضر به ريسك نيستند بازار را به مسير نامتعادلي هدايت مي‌كنند.

اين تحليلگر در خصوص تاثير عوامل ديگر بر بازار سرمايه گفت: خبرها نيز تاثير زيادي بر بازار دارد، به عنوان نمونه خبرهاي تاثير‌گذار بر قيمت نفت كه از سوي عربستان منتشر شد تاثير منفي بر صنايع پالايشي و پتروشيمي داشت يا خبرهايي چون سوييفت بر بانك تاثير مثبت يا منفي گذاشت.

اين كارشناس بورس افزود: هم‌اكنون در بخش اقتصادي كشور شاهد اتفاق خاصي نيستيم و اين خود عاملي شده است تا كسي در اين بازار با استراتژي بلندمدت سرمايه‌گذاري نكند و تنها در صورت رشد و ثبات اقتصادي است كه سهامداران با ديد بلندمدت اقدام به سرمايه‌گذاري مي‌كنند.

 ناكارآمدي بازار سرمايه در متعادل‌سازي

در همين ارتباط عظيم ثابت يكي ديگر از كارشناسان بازار سرمايه در گفت‌وگو با «تعادل» اظهار كرد: يكي از موضوعات مهمي كه در بازار ايران مطرح است، دامنه نوسانات است. در بازارهاي دنيا اين محدوديت وجود ندارد لذا افراد حقيقي و حقوقي نياز ندارند تا در صف‌هاي خريد و فروش قرار بگيرند تا شامل دامنه منفي و مثبت 5درصد شوند؛ بنابراين سهامداران ما براي بهره‌گيري از سود نياز دارند تا در صف‌هاي خريد و فروش جاي گيرند و اين يكي از ناكارآمدي بازار سرمايه است.

اين تحليلگر بازار امور سهام در ادامه افزود: اما موضوع ديگري كه در بازار سرمايه ايران اتفاق افتاده اهميت فوق‌العاده برخي صنايع همانند خودروسازي در بازار سرمايه ايران است. توجه داشته باشيد كه اغلب سهام اين صنعت در سال 94 بازدهي مناسبي براي سهامداران به همراه داشتند و اين اتفاق سبب شد تا توجهات زيادي به سمت اين صنعت جلب شود و نقدينگي زيادي در اين صنعت پارك شود. اهميت اين بازار به حدي است كه مي‌تواند بقيه صنايع را نيز تحت تاثير قرار دهد و اگر خودرو روند منفي يا مثبت بگيرد چنان تاثير بر بازار مي‌گذارد كه اغلب گروه‌ها را منفي مي‌كند و بالعكس.

ثابت افزود: از طرف ديگر دولت درصدد آن است تا رشد اقتصادي قابل توجهي را در سال 95 محقق كند و يكي از صنايعي كه به دولت مي‌تواند، كمك كند تا رشد اقتصادي خوبي را محقق كند، صنعت خودروسازي است و همين موضوع سبب توجه فعالان حرفه‌يي بازار شده است.

اين كارشناس بازار سرمايه در خصوص ديگر صنايع پيشرو در بورس گفت: صنايع بزرگي چون بانكداري، داروسازي، پالايشگاهي، سيمان و فلز و معدني از صنايعي هستند كه در سال 94 آنچنان كه بايد و شايد نتوانستند، رشد كنند و در واقع درجا زدند و اين انتظار وجود دارد كه در سال 95 رشد خوبي را شاهد باشند.

 روند معاملات بازار بورس

به گزارش «تعادل»، شاخص كل قيمت و بازده نقدي بورس تهران در پايان معاملات ديروز با كاهش 684واحدي به رقم 80هزار و 852واحد رسيد، شاخص كل هم‌وزن نيز با افت 61واحدي، عدد 13هزار و 538واحد را به ثبت رساند. شاخص سهام آزاد شناور همچنين با 1237واحد افت، به عدد 92هزار و 670رسيد. شاخص بازار اول اما در حالي با كاهش 734واحدي عدد 57هزار و 15واحد را تجربه كرد كه شاخص بازار دوم با 22واحد افزايش به رقم 174هزار و 218واحد رسيد.

معاملات سهام در نماد معاملاتي سه شركت، گسترش نفت و گاز پارسيان و فولاد مباركه هر يك تا 97واحد و گروه مپنا با 76واحد كاهش، بالاترين تاثير منفي را بر محاسبه شاخص كل بورس به نام خود ثبت كردند. در مقابل معاملات سهام در نماد معاملاتي سه شركت، صنايع پتروشيمي خليج‌فارس با 166واحد، ملي صنايع مس ايران با 45واحد و معدني و صنعتي گل‌گهر با 43واحد افزايش، بالاترين تاثير مثبت را در برآورد اين نماگر در معاملات بازار سهام ديروز به دوش كشيدند.

روز گذشته ارزش كل معاملات بورس تهران به بيش از 392ميليارد و 295ميليون تومان بالغ شد كه ناشي از دست‌به دست شدن يك ميليارد و 387ميليون سهم و اوراق مالي قابل معامله طي 94هزار و 405نوبت دادوستد بود. طي اين معاملات نماد معاملاتي شركت‌هاي كاشي و سراميك سينا، صنعتي بهشهر، اوراق مشاركت ميدكو، اوراق مشاركت شهرداري قم، از سوي ناظر بازار سهام بازگشايي و نماد معاملاتي شركت‌هاي پلي‌اكريل ايران، بانك ملت، حق تقدم گروه دارويي البرز و حق تقدم كارت اعتباري ايران‌كيش متوقف شدند.

از سوي ديگر در نماد معاملاتي بانك صادرات ايران، 120ميليون سهم به ارزش 14ميليارد تومان ميان كدهاي درون‌گروهي اين بانك از سوي بازارگردان كد به كد شد. در نماد معاملاتي صنايع پتروشيمي خليج‌فارس نيز 20ميليون سهم به ارزش بيش از 11.5ميليارد تومان از سوي سهامدار عمده حقوقي كد به كد شد. در نماد معاملاتي فن‌آوا اما بيش از 7ميليون سهم به ارزش بيش از 2.5ميليارد تومان ميان كدهاي تابعه سهامدار عمده حقوقي جابه‌جا شد.

 معاملات فرابورس يك‌هزار و 454 ميليارد ريالي شد

در روز گذشته ارزش معاملات بازار فرابورس به بيش از يك‌هزار و 454ميليارد ريال رسيد. بازار فرابورس در پانزدهمين روز فروردين با داد و ستد 198ميليون و 170هزار ورقه ‏بهادار در 29هزار و 646نوبت به ارزش يك‌هزار و 454ميليارد ريال به كار خود خاتمه داد. آيفكس برخلاف روز شنبه روند كاهشي به خود گرفت و در نهايت با افت بيش از 12واحدي، نمايشگر عدد 797.26 واحد شد. پالايش نفت تهران، فولاد هرمزگان و پتروشيمي مارون بيشترين تاثير منفي را بر شاخص داشتند. سهام ساينا در كنار نيرو سرمايه و داروسازي سبحان انكولوژي، بيشترين افزايش قيمت را تجربه كردند و در ‏سوي ديگر بازار، سهام شركت‌هاي پالايش نفت شيراز، باغميشه و روان فن‌آور با بيشترين افت قيمت روبه‌رو شد.؛ همچنين نماد بانك دي، گروه پتروشيمي سرمايه‌گذاري ايرانيان، سرمايه‌گذاري مسكن تهران و پالايش نفت تهران از ‏پربيننده‌ترين نمادهاي روز گذشته بازار فرابورس بودند. ‏طبق اين گزارش، ذوب‌آهن اصفهان با مبادله 13ميليون و 30هزار سهم بيشترين حجم و برق دماوند با 78ميليارد ريال معامله، بالاترين ارزش ‏معاملات سهام را در بازار سهام به نام خود ثبت كردند. در بازار اول 25ميليون و 930هزار ورقه بهادار به ارزش 56ميليارد و 240ميليون ريال داد و ستد شد و ‏بيشترين حجم معاملات سهام در نماد سرمايه‌گذاري مسكن تهران رخ داد. همچنين 98ميليون اوراق بهادار در بازار دوم به ارزش 336ميليارد ريال خريد و فروش شد و بيشترين حجم معاملات در اين ‏بازار مربوط به ذوب‌آهن اصفهان، بانك دي و ريل پرداز سير بود. در روز گذشته اوراق تسهيلات مسكن در اغلب نمادها با افت قيمت مواجه شد و هر ورقه در محدوده 712 تا 798هزار ريال ‏معامله شد؛ بيشترين افت قيمت هم مربوط به نماد مهرماه 94 بود. بيشترين حجم و ارزش معاملات ‏ETF‏ نيز به صندوق سرمايه‌گذاري اعتمادآفرين پارسيان با خريد و فروش 1.5ميليون سهم ‏به ارزش 19ميليارد ريال اختصاص يافت. علاوه بر اين بيشترين حجم و ارزش معاملات در بازار اوراق با درآمد ثابت هم ‏متعلق به خريد و فروش 50هزار ورقه اجاره سه ماهه رايتل به ارزش 51ميليارد ريال بود. ‏

بر همين اساس در روز گذشته 97هزار ورقه اسناد خزانه اسلامي با ارزش بيش از 86ميليارد ريال در 4 نماد اين اوراق داد و ستد شد كه ‏بيشترين حجم و ارزش مربوط به نماد «اخزا2» بود. گفتني است نماد معاملاتي اوراق مشاركت شركت هلدينگ توسعه معادن و صنايع معدني خاورميانه پس از پرداخت سود ‏علي‌الحساب ماهانه اوراق و نمادهاي معاملاتي اوراق مشاركت شهرداري قم در نمادهاي قم9711، قم9721 و قم9731 پس از پرداخت ‏سود علي‌الحساب سه ماهانه اوراق معامله شد. ‏

 عرضه‌هاي تالار نقره‌اي

روز يك‌شنبه 15 فروردين، تالار فرآورده‌هاي نفتي و پتروشيمي ميزبان عرضه 29هزار و 601 تن انواع كالا بود. همچنين 10هزار تن لوب كات سنگين، 6هزار تن لوب كات سبك، 8 هزار تن وكيوم باتوم و 800 تن گوگرد گرانوله شركت پالايش نفت تهران، 2 هزار و 2 تن پلي‌اتيلن ترفتالات نساجي پتروشيمي تندگويان، 2 هزار تن آمونياك پتروشيمي خراسان و 299 تن آمونياك پتروشيمي شيراز، 300تن اسيد نيتريك و 200تن اسيدسولفوريك شركت ملي صنايع مس ايران در تالار فرآورده‌هاي نفتي و پتروشيمي عرضه شد.

علاوه بر اين، تالار محصولات صنعتي و معدني بورس كالاي ايران شاهد عرضه 220 تن سبد ميلگرد 32 تا A3-10 شركت فولاد آذربايجان، 100تن شمش روي شركت فرآوري مواد معدني ايران، 140تن سولفور موليبدن و 15تن كنسانتره فلزات گرانبها، يك هزار و 500 تن مس كاتد، 10هزار تن مس كم عيار G و 10هزار تن مس كم عيار R و يك هزار تن مس مفتول شركت ملي صنايع مس ايران به همراه 100تن مس مفتول شركت صنايع توليدي دنياي مس كاشان بود.