بررسي روند بازار سرمايه
شاخص كل به دست‌انداز 63هزار واحدي برخورد كرد
شاخص كل پس از برخورد به مهم‌ترين سطح مقاومتي از هيجان ايستاد. اين اتفاق در حالي رخ داد كه در هفته گذشته به‌طور ميانگين شاخص كل تا 333واحد رشد كرده بود.
خبر اقتصادی - افزايش شاخص كل به پيش‌نگري بازار سرمايه از اجرايي شدن برجام در روز 24 دي مرتبط است زيرا اميدواري فعالان بازار سهام نسبت به لغو تحريم‌ها و تاثير آن بر اقتصاد ايران نمايان شده است. اين در حالي است كه در ساعات اوليه معاملات روز گذشته بازار سهام ايران، شاخص كل به 63هزار و 11واحد رسيد اما پس از آن از اين سقف پايين‌تر آمد و تا ميانه ساعات معاملات ديروز شاخص كل به 62هزار و 900واحد رسيد كه 267واحد بيشتر از آخرين روز هفته گذشته است. در ساعات پاياني معاملات بخش زيادي از اين افزايش شاخص از بين رفت تا در يك روز پرنوسان، شاخص كل افزايش اندكي را نسبت به آخرين روز كاري هفته گذشته تجربه كرده باشد. آمارها نشان مي‌دهد كه بورس تهران از ميانه دي‌ماه يعني از هفته گذشته مسير صعودي را در پيش گرفته است. در هفته منتهي به 16دي‌ماه 94، بازدهي بورس تهران به‌طور ميانگين به 1.53درصد رسيد و شاخص كل با 942واحد افزايش نسبت به هفته قبل از آن به رقم 62632 واحد رسيد.
ادامه روند سينوسي شاخص تا پايان سال
در همين رابطه شاهين شايان آراني در گفت‌وگو با «تعادل» اظهار كرد: نوسانات بازار سرمايه و شاخص كل در شرايط حاضر منطقي به نظر مي‌رسد و مي‌توان تا پايان سال نيز انتظار داشت كه اين حركت سينوسي بين 61 هزار تا 63هزار واحد ادامه داشته باشد؛ زيرا حادثه‌يي مثل اجراي برجام موضوع كوچكي نيست كه بازار تحت‌الشعاع آن قرار نگيرد اما در شرايط فعلي كه قيمت نفت اوپك به 27دلار رسيده و فضاي ركودي هم از اقتصاد كشور كنار نرفته، نمي‌توان به‌راحتي پيش‌بيني كرد كه شاخص كل به رقم بالاتر از 63 هزار واحد صعود خواهد كرد.
اين كارشناس بازار سرمايه افزود: از طرف ديگر موضوع سود بانكي نيز مطرح است درواقع اگر سود بانكي نيز كاهش پيدا كند همچنان در شرايط فعلي اقتصادي، امن‌ترين محيط نگهداري پول، بانك‌ها هستند؛ زيرا بازار سرمايه داراي عقبه مثبتي در شرايط بد اقتصادي نيست و تا زماني كه از لحاظ رواني فضا اينگونه باشد، نمي‌توان انتظار داشت كه بازار رونق بگيرد و بايد در انتظار تعادل اقتصادي با جهان بود اينكه سرمايه‌گذاران خارجي صنعت، همچنين در بازارهاي مالي ايران مشاركت كنند در آن صورت مي‌توان انتظار داشت كه شرايط بهبود پيدا خواهد كرد. همچنين تحليلگر ديگر بازار سرمايه معتقد است كه در حال حاضر چند فاكتور در روند صعودي بورس موثر است، بهطوريكه انتشار اخبار مثبت درخصوص نهايي شدن اجراي برجام، اخبار مربوط به برداشته شدن تحريم‌هاي سوئيفت بانكي و نقل و انتقالات مالي به همراه بودجه در نظر گرفته شده براي سال‌آينده موجب خوش‌بيني سرمايه‌گذاران نسبت به بازار سرمايه و روند صعودي آن شده است كه اين موضوع موجب شده تا بخش معناداري از نقدينگي وارد بازار سرمايه شود كه ورود آن با افزايش حجم معاملات قابل مشاهده است. تحليلگر بازار سرمايه علت روند صعودي بورس در روزهاي اخير را اعلام كرد و گفت: بورس تهران تا پايان سال روند نزولي ندارد، اما روند صعودي اين بازار از سال1395 و بعد از اينكه شركت‌ها سود واقعي خود را شناسايي كردند، آغاز مي‌شود.
علي صادقين به ايسناگفت: اين در حالي است كه در شرايط فعلي خوش‌بيني سرمايه‌گذاران توام با احتياط بوده و سهامداران حقيقي و حقوقي براساس تجربيات گذشته با ترس از افت قيمت‌ها به معامله مي‌پردازند، علاوه بر اينكه هنوز شركت‌ها در گزارش‌هاي خود اثرات پس از برجام را نديده‌اند.
اين كارشناس بازار سرمايه تصريح كرد: بنابراين از آنجايي كه قرار است برجام اجرايي شده و تحريم‌ها برداشته شود، شركت‌هاي بورسي نيازمند زمان هستند تا بازارهاي جديد و قراردادهاي جديد را شناسايي كرده و در گزارش‌هاي خود منتشر كنند، لذا در حال حاضر با يك شوك مثبت در بازار سرمايه مواجه هستيم و بايد به شركت‌ها فرصت دهيم تا سودهاي واقعي را شناسايي كنند.
صادقين عنوان كرد: نكته ديگر رسيدن قيمت سهام شركت‌ها به كف قيمت و ارزنده بودن دارايي‌ها در بازار است بهطوريكه در حال حاضر شركت‌ها كمتر از ارزش ذاتي خود معامله مي‌شود، لذا اين موضوع به فال نيك گرفته شده و مي‌توان گفت كه نقدينگي وارد بازار سرمايه شده است ولي سهامداران با احتياط در حال معامله هستند. بنابراين خوش‌بيني به صورت اندك در بازار حاكم شده است و رشد واقعي و منطقي بازار در سال1395 رخ مي‌دهد.
وي به تاثير تنش‌هاي منطقه‌يي در بورس تهران اشاره كرد و افزود: اخبار و شايعات در رفتار سهامداران به صورت واقعي و بلندمدت اثرگذار نبوده و اتفاقات منطقه‌يي اثر قابل ملاحظه‌يي در اقتصاد ندارد؛ اين تنش‌ها موقتي است و بعد از مدتي عادي مي‌شود. اين كارشناس بازار سرمايه، سال1395 را سال بسيار خوبي براي بازار سرمايه دانست و عنوان كرد: در حال حاضر شركت‌ها به صورت واقعي سودي شناسايي نكرده‌اند و به نظر مي‌رسد در گزارش‌هاي 12ماهه اين سود را شناسايي كنند، لذا پيش‌بيني مي‌شود روند واقعي رشد بورس از سال1395 و بعد از اينكه شركت‌ها سود واقعي خود را شناسايي كردند، آغاز شود و بورس تهران تا پايان سال‌روندي رو به رشد اما آرام و كند را طي كند.
روند شاخص‌هاي بورس اوراق بهادار
شاخص كل قيمت و بازده نقدي بورس تهران در پايان معاملات ديروز شنبه 19دي‌ماه 94، با 22 واحد افزايش به رقم 62هزار و 655واحد رسيد. شاخص كل هم‌وزن نيز در بازار ديروز با كاهش 8واحدي به عدد 10هزار و 78واحد رسيد.
اما شاخص سهام آزاد شناور با 71واحد افزايش به عدد 69هزار و 372واحد دست يافت.
شاخص بازار اول اما در حالي با افزايش 117واحدي به عدد 43هزار و 114واحد رسيد كه شاخص بازار دوم با 547واحد كاهش رقم 141هزار و 279واحد را تجربه كرد.
روز گذشته همچنين شاخص كل فرابورس بدون تغيير همچنان روي عدد 702واحد ايستاد.
فعل و انفعالات گروه‌هاي بورسي
براساس اين گزارش معاملات سهام در نماد معاملاتي سه شركت گسترش نفت و گاز پارسيان با 92واحد، گروه مپنا با 70واحد و پتروشيمي مبين با 43واحد رشد، بالاترين تاثير مثبت را بر برآورد شاخص كل بورس تهران بر جاي گذاشتند.
در مقابل معاملات سهام در نماد معاملاتي سه شركت صنايع پتروشيمي خليج‌فارس با 121واحد، گروه مديريت سرمايه‌گذراي اميد با 40واحد و مخابرات ايران با 18واحد كاهش بيشترين تاثير منفي را بر محاسبه نماگر ثبت كردند.
ارزش كل معاملات بورس تهران ديروز به بيش از 197ميليارد و 676ميليون تومان بالغ شد كه ناشي از دست به دست شدن 883ميليون سهم و اوراق مالي قابل معامله طي 63هزار و 193نوبت داد و ستد بود.
طي معاملات روز گذشته نماد معاملاتي شركت‌هاي پارس سرام، صكوك اجاره «صدانا»، بانك گردشگري، ليزينگ ايرانيان از سوي ناظر بازار سهام متوقف و در مقابل نماد معاملاتي شركت‌هاي زرين معدن آسيا، حق تقدم خريد سهام پخش البرز، حق تقدم خريد سهام توسعه صنايع بهشهر، چرخشگر، صنعتي و سرمايه‌گذاري سپنتا بازگشايي شدند. براساس اين گزارش ديروز بازار سهام در نماد معاملاتي حفاري شمال شاهد معاملات انتقالي ميان كدهاي تابعه سهامدار حقوقي با حجم 13ميليون سهمي به ارزش بيش از 44ميليارد و 983ميليون توماني بود. در نماد معاملاتي كود شيميايي اوره لردگان اما روز گذشته 320ميليون سهم به‌طور بلوكي با رشد بيش از 25درصدي قيمت سهم ميان دو حقوقي وابسته تهاتر شد. در نماد معاملاتي پالايش نفت اصفهان نيز ديروز 10ميليون سهم به ارزش بيش از يك ميليارد و 900ميليون تن از سوي سهامدار حقوقي كد به كد شد. در اين ميان بازارگرداني سهام از سوي برخي بزرگان بازار در نمادهاي معاملاتي شاخص‌سازي همچون هلدينگ خليج فارس، مخابرات ايران و برخي خودرويي‌ها براي كشيدن ترمز موقت شاخص كل بورس در شيب صعودي جالب توجه بود.
ليدرهاي بازار سهام پس از تجهيزاتي‌ها و خودرويي‌ها، بانك‌ها و برخي گروه‌هاي پتروشيمي بودند. به نظر مي‌رسد بازار سهام باتوجه به كف‌هاي قيمتي بسته شده و در عين حال حمايت‌هاي صورت گرفته در حول‌وحوش قيمت‌هاي پاياني سهام شركت‌هاي بزرگ، همسو با تقويت حجم و ارزش معاملات در روزهاي آينده همچنان با رشد مواجه باشد. در نماد معاملاتي «والقدر» روز گذشته برخي خبرها حاكي از افزايش سرمايه 200درصدي اين شركت از محل سود انباشته و تجديد ارزيابي دارايي‌ها بود. در گروه بانك‌ها نيز با وجود اظهارنظرهاي مختلف اما خبرهاي رسيده حاكي از كاهش نرخ سود بين‌بانكي تا 20درصد است.
در اين ميان برخي موسسات اعتباري دستور كاهش نرخ‌هاي سود حساب‌هاي ويژه را صادر كرده‌اند. ازجمله موسسه عسگريه كه اقدام به كاهش نرخ سود 24درصدي سپرده يك ساله به 22درصد را در طرح ياس به شعب خود ابلاغ كرده است.
در گروه پتروشيمي‌ها نيز ديروز اعلام شد تا 3ماه ديگر غول‌هاي پتروشيمي به ايران بازمي‌گردند، در اين گروه همچنان شايعاتي مبني بر تعيين نرخ خوراك پتروشيمي‌ها به كمتر از 10سنت براي سال‌جاري به گوش مي‌رسيد؛ هر چند در اين زمينه وزارت نفت مخالف جدي است.
در گروه فولادي‌ها نيز امروز برخي خبرها حاكي از تصميم دولت براي افزايش تعرفه واردات فولاد حكايت داشت. بهطوريكه گفته مي‌شود تعرفه شمش تا 10درصد، تعرفه مقاطع تخت فولادي 15درصد و مقاطع طولي 20درصد خواهد بود.
در گروه روغني‌ها اما موضوع قطع روابط تجاري با صافولا با وجود تيره شدن روابط سياسي با عربستان شفاف‌سازي شده است. در نماد معاملاتي آذرآب نيز برخي شنيده‌ها حاكي از سهم 10درصدي اين شركت از قرارداد 2.1ميليارد يورويي پالايشگاه اراك به گوش مي‌رسد. اين شركت در عين حال قرارداد ساخت كارخانه سيمان تفرش را نيز برنده شده است.
در نماد معاملاتي ذوب آهن اصفهان نيز با وجود برخي شايعه‌ها مبني بر انتشار مجوز افزايش سرمايه اين شركت در روزهاي آينده، اما همچنان طرح توجيهي اين افزايش سرمايه در دست حسابرس قرار دارد. درمجموع بازار سهام بازاري پرحجم و پرتحرك بود كه به دليل نياز شاخص‌هاي بورس به استراحت موقت تكنيكالي با كاهش قيمت‌ها مواجه بود؛ بازاري كه براي معامله‌گران اغلب حقيقي با عنوان فرصت خريد سهام شركت‌هاي بزرگ به‌ويژه شركت‌هايي كه با كاهش قيمت سهام به نرخ كمتر از قيمت اسمي مواجه بودند، تلقي مي‌شد.
علی رمضانیان - تعادل
