حقيقي‌ها بي‌اعتنا به تحولات بازار
افزايش بودجه عمراني سال آينده بازار را مثبت مي‌كند
آخرين روز كاري بورس تهران درحالي به پايان رسيد كه هفته پرتحول و درعين حال نوسانات نزولي با شيب كندي را از سر گذراند. شاخص كل بازار از مجموع پنج روز كاري تنها دو روز مثبت شد. روز گذشته نيز با افت 338 واحدي در مرز كانال 70هزار واحدي قرار گرفت.
خبر اقتصادی - بدين‌ترتيب زيان ديروز بازار 0.5درصد رقم خورد و زيان كل هفته را به رقم 1.14درصدي رساند. هرچند زمزمه‌هاي تغيير مديريت تنها يك روز قند در دل سهامداران آب كرد و شاخص كل در آن روز بيش از 206واحد رشد كرد تا استقبال بازار از رييس جديد سازمان بورس را نشاط‌انگيز جلوه دهد. اما يك روز پس از قطعي شدن خبر كنار رفتن علي صالح‌آبادي و مشخص شدن فرد جايگزين وي، روند بازار تقريبا روز بي‌حركتي را سپري كرد، به‌طوري‌كه روز سه‌شنبه شاخص كل بورس تنها در مجموع پنج واحد رقم مثبت را براي خود ثبت كرد. براين مبنا بررسي سهم خريد و فروش حقيقي‌ها در مقايسه با حقوقي‌ها نشان مي‌دهد كه اين سهم به كمتر از يك‌چهارم رسيده است.
علاوه‌بر تغييرات مديريتي در راس سازمان بورس اوراق بهادار در اين هفته، ارايه لايحه بودجه سال آينده از سوي دولت به مجلس، بررسي لايحه رفع موانع توليد با هدف تثبيت بازار سرمايه، مشخص شدن قيمت خوراك گاز و خوراك مايع تحويلي به واحدهاي صنعتي، پالايشي و پتروشيمي‌ها در مجلس، ادامه افت شديد قيمت سنگ‌آهن، افزايش بودجه عمراني سال آينده از رويدادهاي اقتصادي و مرتبط با بازار سرمايه بود كه در طي اين هفته رخ داد كه بدون شك در هفته آينده وضعيت بازار متاثر از اين رخدادها خواهد شد.
به‌خصوص نمادهاي پتروشيمي‌ها متاثر از تصميم نمايندگان مجلس درباره قيمت خوراك اين واحدها خواهد بود چراكه با تصميم نمايندگان مجلس در خريد محصولات پتروشيمي توسط يا به دستور دولت، قيمت بورس مبناي عمل قرار مي‌گيرد.
براين اساس وزارت نفت مكلف است قيمت خوراك گاز و خوراك مايع تحويلي به واحدهاي صنعتي، پالايشي و پتروشيمي‌ها را با رعايت معيارهاي زير تعيين نمايد: متناسب معدل وزني درآمد حاصل از فروش گاز، قيمت گاز يا مايع تحويلي براي ساير مصارف داخلي، متوسط قيمت گاز يا مايع صادراتي و وارداتي، قيمت محصول، حفظ قابليت رقابت‌پذيري محصولات توليدي در بازارهاي بين‌المللي و بهبود متغيرهاي كلان اقتصادي.
در تبصره ماده يك جز 4 بند الف قانون تنظيم بخشي از مقررات دولت آمده است كه درصورت قطع يا كاهش خوراك گاز و خوراك مايع واحدهاي مشمول اين بند خارج از قرارداد و با اراده دولت، وزارت نفت مكلف است برابر ماده25 قانون بهبود مستمر محيط كسب‌وكار مصوب 16/11/1390 خسارت وارده را از محل خوراك تحويلي در مراحل بعدي جبران كند.
تعويق عرضه اوليه سيمان خوزستان
از سوي ديگر شرايط اين روزهاي بازار سرمايه به‌ويژه پس از سوم آذر كه روند نزولي پي‌در‌پي را پشت‌سر گذرانده است موجب شده است كه نهاد ناظر از عرضه اوليه‌ها را فعلا به تعويق بيندازد. پيشتر مقرر شده بود كه يك‌شنبه 23آذر عرضه اوليه سيمان خوزستان انجام شود.
اما معاونت بازار شركت بورس در اطلاعيه‌يي اعلام كرد كه باتوجه به تقاضاي شركت سيمان خوزستان مبني‌بر ارايه اطلاعات جديد پيش‌بيني سال1393، عرضه اوليه سهام شركت مذكور در روز يك‌شنبه 23آذر امسال انجام نخواهد شد.
اين اتفاق بيش از آنكه ناشي از نياز به اطلاعات جديد اين شركت باشد، به علت وضعيت نامساعد بازار است. اين درحالي است كه در چند روزي كه بازار به‌دنبال انتظارات رواني خوشبينانه بازيگران بورسي به حصول توافق هسته‌يي و گره‌گشايي در روابط و تحريم‌هاي بين‌المللي، با سير صعودي مواجه شده بود، سازمان بورس اقدام به سه عرضه اوليه كرد كه از استقبال خريداران و رشد قيمتي قابل‌توجهي برخوردار شدند. نمادهاي سيدكو در بورس، قاسم و ولبهمن سه عرضه اوليه‌يي بود كه در آبان انجام شد.
جريان معاملات روز بازار
معاملات روز چهارشنبه با روند نزولي شاخص كل پايان يافت و عمده‌ترين نمادي كه اين متغير را منفي كرد نماد بازگشايي‌شده هلدينگ‌غدير بود. نماد وغدير درحالي به تالار معاملات بازگشت كه پس از اعلام نخستين پيش‌بيني سود سال مالي94 و تعديل سود آينده نسبت به سال جاري در فهرست نمادهاي معاملاتي قرار گرفت و با افت قيمت مواجه شد. سود هر سهم غدير در سال جاري 142تومان است كه اين نرخ براي سال آينده 72تومان درنظر گرفته شده است.
در نتيجه كاهش سود هر سهم اين شركت در سال آينده علت ريزشي شدن روند قيمتي و فشار شديد به كاهش شاخص كل بازار بود. اين درحالي بود كه بازگشايي نفت بهران كه براي افزايش سرمايه متوقف شده بود، با رشد قابل‌توجه و صف خريد روبه‌رو شد و تنها نماد موثر مثبت بر شاخص كل محسوب مي‌شد. نفت بهران از محل مطالبات حال‌شده و آورده نقدي سهامداران اقدام به افزايش سرمايه 108درصدي كرده است به‌طوري‌كه سرمايه اين شركت از 96ميليارد تومان به 200ميليارد تومان رسيد.
اما رشد قابل توجه و صف خريد سهام سرمايه‌گذاري نفت، صنايع آذرآب و بترانس روز گذشته و روزهاي پيشين نيز حاكي از سفته‌بازي بر روي اين سهام است چراكه در روزهاي اخير با نوسانات شديد قيمتي روبه‌رو شده‌اند؛ به‌طوري‌كه در يك روز با افت زياد در صف فروش قرار مي‌گيرند و به فاصله يك روز با رشد قيمتي، صف خريد تشكيل مي‌دهند. روز گذشته مجددا ونفت صف خريد شد. از سوي ديگر بترانس نيز در صف خريد قرار گرفت درحالي كه براي تصاحب مديريت اين سهم بين دو مجموعه عظيم ساتا و سرمايه‌گذاري توسعه ملي رقابت سختي در جريان بود.
همچنين خكاوه نماد سايپا ديزل روز گذشته مشمول دستورالعمل رفع گره معاملاتي شد اما با وجود عرضه 10ميليوني مجددا در صف فروش قرار گرفت. همچنين سرمايه‌گذاري رنا كه در صف فروش قرار داشت با متعادل شدن قيمت آن، صف فروش آن جمع شد.
بازار فرابورس نيز كه با روند نزولي معاملات خود را به اتمام رساند با صف فروش قاسم‌ايران مواجه شد.
نماد تازه‌وارد به اين بازار كه طي روزهاي گذشته برخلاف روند حركتي بازار، از رشد بالايي برخوردار بود و صف خريدهاي سنگيني نيز براي آن شكل مي‌گرفت، روز گذشته با افت قيمت مواجه شد و در صف فروش قرار گرفت. همچنين بلوك 20درصدي بيمه ميهن بعد از سه روز رقابت بين سه خريدار سرانجام به فروش رسيد.
بررسي روند نمودارهاي بازار در روز گذشته نشان مي‌دهد كه با وجود روند نزولي شاخص كل، نسبت تقاضا به عرضه صعودي شد. همچنين سهم خريد و فروش حقيقي‌ها در اين روز به كمترين مقدار خود رسيد به‌طوري‌كه اين اشخاص از گروه‌هاي بانكي، خودرويي، شركت‌هاي چندرشته‌يي و ارتباطات خارج شدند، از طرف ديگر اقدام به خريد در حد ناچيز از گروهاي انتشار، چاپ و تكثير، ساخت محصولات فلزي و محصولات غذايي و آشاميدني كردند.
لذا فروكش كردن التهاب حقيقي‌هاي بازار موجب شده است كه حضور آنها در خريد و فروش به كمتر از يك‌چهارم در مقايسه با اشخاص حقوقي فعال بازار برسد. بر همين مبنا اين گروه ديگر تمايلي به حفظ سهامي چون فلزات اساسي، محصولات شيميايي، استخراج كانه‌هاي فلزي، ماشين‌آلات و تجهيزات نداشتند.
از طرف ديگر حقوقي‌ها روز پركار معاملاتي را از سر گذراندند به‌طوري‌كه با خريد حجم بالا از سهام بانكي، همچنين گروه خودروييها، شركت‌هاي چندرشته‌يي، حمل و نقل ارتباطات، سيماني‌ها و ماشين‌آلات و تجهيزات سعي در تثبيت وضعيت بازار داشتند.
برپايه اين گزارش درمجموع گروه ماشين‌آلات و دستگاه‌هاي برقي، ساخت محصولات فلزي از بيشترين تقاضا برخوردار شدند و در مقابل ساختماني‌ها، خودروييها نيز با كمترين اقبال تقاضا مواجه شدند. در نتيجه بانك‌ها، خودروييها، سرمايه‌گذاري‌ها، هتل و رستوران از بيشترين ارزش معاملات روز برخوردار شدند. بدين‌ترتيب نماد هلدينگ‌غدير با 155واحد بيشترين تاثير منفي را در نزول شاخص داشت و پس از آن بانك‌هاي تجارت، سينا، ايران‌خودرو، پتروشيمي فناوران، خارج و حفاري شمال ازجمله نمادهاي شاخص كل بودند.
ازاين‌رو گروه شركت‌هاي چندرشته‌يي صنعتي، خودرويي، بانك‌ها و محصولات شيميايي ازجمله صنايع بورسي بودند كه سهم عمده‌اي در تنزل شاخص داشتند. اما از كل معاملات روز سهم حجم معاملات عمده بالا بود به‌طوري‌كه 34درصد از حجم كل معاملات را به خود اختصاص داد درحالي كه بورس سهام در نماد عادي 29درصد معاملات روز را تشكيل مي‌داد.
در نتيجه در آخرين روز كاري هفته بيش از يك‌ميليارد سهم به ارزش بيش از 326ميليارد تومان در 66هزار نوبت معاملاتي در بازارهاي بورس و فرابورس دادوستد شدند.
