استفاده از صکوک به عنوان ابزار نوین تامین مالی

خبر اقتصادی: به گزارش ایسنا، در چهل و پنجمین نشست اتاق بازرگانی تهران معرفی صکوک به عنوان ابزار نوین تامین مالی توسط نمایندگان شرکت فرابورس ارائه شد.

یکی از مشکلاتی که از طرف نمایندگان اتاق بازرگانی تهران مطرح شد این بود که توجه شرکت‌های تامین سرمایه به ارقام درشت شرکت‌های بزرگ، صنایع نفت و گاز و امکان تامین مالی آنها باعث می شود توجه به بنگاه های کوچک و متوسط کاهش یابد و این بنگاه ها با مشکل کمبود نقدینگی مواجه شوند لذا اتاق باید در زمینه ارائه راهکارهای تامین مالی به این شرکت ها کمک کند.

ابوذر سروش، نماینده شرکت مدیریت دارایی مرکزی ضمن معرفی «صکوک » در این باره اظهار کرد: ابزارهای مالی وظیفه پشتیبانی از بخش واقعی اقتصاد را بر عهده دارند تا شرایط لازم جهت توسعه و رشد پایدار اقتصادی را فراهم کنند. در نظام مالی متعارف جهت تامین مالی شرکت ها و پروژه‌ها از سهام و اوراق قرضه استفاده می‌شود. البته در همین راستا در نظام مالی اسلامی جهت تامین مالی شرکت‌ها به جای اوراق قرضه از اوراق بهادار صکوک استفاده می‌شود.

سروش گفت: شرکت ها برای انتشار اوراق صکوک باید از سازمان بورس مجوز دریافت کنند ضمن آنکه پیشنهاد ما این است که شرکت ها برای تامین مالی کمتر از 10 یا 20 میلیارد تومان از این ابزار استفاده نکنند چراکه به دلیل هزینه و زمانی که صرف تامین مالی از این روش می شود ممکن است توجیه پذیری خود را از دست بدهد.

آن چه باید مورد توجه قرار بگیرد این است که در حال حاضر حجم تامین مالی توسط سیستم بانکی حدود 240 هزار میلیارد تومان است اما این میزان اگر بخواهد توسط ابزارهای مالی تامین شود تنها 2000 میلیارد آن پوشش داده می‌شود البته ابزار های مالی مثل صکوک ابزار نوپا هستند که برای رسیدن به میزان دربرگیری کل بازار مسیر رو به رشدی را در پیش گرفته اند.

طبق نظر اعضای اتاق تهران شفافیت در بازار سرمایه بیشتر از سیستم بانکی است و بخش خصوصی با بازار سرمایه رابطه بهتری می تواند برقرار کند البته ذکر این نکته نیز حائز اهمیت است که هر دو بخش تامین مالی یعنی بازار سرمایه و سیستم بانکی در حال حاضر تحت نظارت دولت هستند و از دولت دستور می گیرند در حالی که مرجع ایده آل برای تامین مالی بخش خصوصی مرجعی است که مستقل از دولت عمل کند.

به گزارش ایسنا، اوراق صکوک که غالبا در ایران از بخش اوراق صکوک اجاره آن استفاده می‌شود اولین بار در سال 1390 با نام شرکت صکوک اجاره ماهان منتشر شد.

اوراق صکوک بر اساس یک دارایی فیزیکی منتشر می شود و بر اساس قرار داد اجاره در اختیار خریدار قرار می گیرد یعنی خریدار، مالک آن دارایی فیزیکی است. این نوع اوراق از جنس اوراق مشارکت است و دارنده آن در سود و زیان اوراق شریک است.