پیشگویی رونق و رکود بورس براساس روش حجمی و بازی های پنهان

خبراقتصادی: در مورد روش های پیش بینی شاخص ها و روند قیمت ها در بورس اوراق بهادار، بازار ارز وسکه وطلا و سایر دارایی ها، دیدگاه های مختلفی تاکنون ارائه شده و از روش تحلیل تکنیکال، درآمد هر سهم، و.... تا روش اخیر یعنی روش حجمی و بازی های پنهان بزرگان سیاست در جهان، هر کس معتقد است که روش او روشی آزمایش شده و بدون اشکال است و بهتر می تواند از منافع سهامدار حمایت کند.





آقای امیر، ناصرحجتی مبتکر روش محاسبات حجمی برای پیش‌بینی قیمت هاست؛ او دانش‌آموخته رشته‌های مهندسی نرم‌افزار و مدیریت سرمایه‌گذاری است  و چهار سال اخیر را صرف توسعه این روش کرده است؛ وی مشاور مالی  در  موسسات   سرمایه‌گذاری  سنگاپور  و مالزی و مدرس  مدیریت سرمایه‌گذاری است.
 ایشان در زمینه آموزش  برخی  اصول  این  روش  از  مهرماه  سال  جاری در  دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران آغاز  به تدریس  خواهد کرد.

 به اعتقاد وی، روند  تغییر  قیمت‌ها در بازارهای  مالی، متاثر از بازی‌های  پنهانی است و این بازی‌ها از طریق تغییرات حجم معاملات در بازار قابل  تشخیص است.  در این زمینه گفت وگویی با وی انجام داده ایم تا مسائل مختلف این روش پیش گویی قیمت ها را مورد بحث  و تبادل نظر قرار دهیم.


•    شما پنج ماه قبل در صفحه شخصی‌تان، پیش‌بینی سقوط قیمت نفت خام و طلای جهانی را داشتید. در حالی‌که اقتصاددان ها و انتظار فعالان بازارهای مالی این بود که با بحران تنگه هرمز و تحریم‌های نفتی، قیمت نفت بسیار بالاتر از قیمت  فعلی خواهد بود و هم‌چنین انتظار آن‌ها افزایش قیمت طلا بوده است؛ درحالی‌که بر خلاف خبرها و انتظارات، پیش‌بینی‌های شما اتفاق افتاد. مبنای کار شما چیست و چگونه به این نتایج  رسیدید؟

نوسانات قیمت‌ها، تصادفی نیست و پشت پرده هر روند و تغییر قیمت، یک بازی پنهان نهفته است و گروه‌هایی این بازی را ساخته و از آن در جهت سود خود استفاده می‌کنند و قبل از انتشار یا اتفاق افتادن یک واقعه، سهام یا محصول مورد نظر خود را خریده و بعد از انتشار خبر با سود بسیار بالا خارج می‌شوند. روش‌های پیش‌بینی من بر اساس شناسایی همین بازی‌های پنهان با محاسبات حجم معاملات است. اگر همان مسیری را برویم که سرمایه بازی‌ساز (Smart money )رفته، معمولا پیش‌بینی‌ها درست محقق می‌شود در حالی که اقتصاددان ها معمولا بعد از اتفاق افتادن یک واقعه آن را تحلیل می‌کنند.

•    ممکن است درباره بازی‌های پنهان بیشتر توضیح دهید؟ این بازی ها چگونه شکل می گیرد؟

برای مثال سه ماه قبل از واقعه 11 سپتامبر، حجم معاملات طلا در بورس نیویورک بالا رفت. در همین زمان شاخص‌های بورس آمریکا در جهت قرارداد فروش (sell off ) معامله شدند. یعنی بر روی سقوط قیمت آنها شرط بسته بودند. هم‌چنین در شرکت هلیبرتون که متعلق به دیک چنی معاون بوش بود، همین الگوهای حجمی پدید آمد. هلیبرتون علاوه بر امور نفتی، قراردادهای لجستیکی ارتش آمریکا را نیز بر عهده دارد. سپس، با وقوع 11 سپتامبر قیمت طلا اوج گرفت، شاخص‌های سهام آمریکا سقوط کرد و هم‌چنین با جنگ افغانستان و عراق و نیاز به امور لجستیکی بیشتر ارتش، سود بیشتری نصیب هلیبرتون شد؛ به عبارت دیگر، بازارهای مالی محلی برای بازی سرمایه هاست.






•    آیا بین بحران اقتصادی غرب و همین بازی‌های پنهانی که گفتید رابطه وجود دارد؟

بانک گلدمن ساکس، قبل از شروع بحران اقتصادی آمریکا بر روی سقوط قیمت اوراق قرضه مسکن، شرط بسته بود. کميسيون اوراق بهادارآمریکا گفت که با سقوط بازار مسکن، سرمايه گذاران اوراق بهادارِ وام هاي فقط یک سبدی، بيش از يک ميليارد دلار متضرر شدند.
گلدمن سکس که یکی از مهمترین بانک های سرمایه گذاری جهان است از بحران های مالی جهانی اخیر تقریبا مصون ماند. تقریبا تمام روسای بانک مرکزی و خزانه داری امریکا از مدیران قبلی گلدمن ساکس بوده اند. همچنین نخست وزیر قبلی و رییس بانک مرکزی ایتالیا، کمیسر اروپا در امور تعرفه و تجارت و .... همگی از مدیران رده بالای این بانک بودند.
قبل از سال ۲۰۰۷ با فروش اوراق قرضه اي که پشتوانه آنها اسناد بهادار ديگري بوده، مشتريان خويش را فريب داد و آنها را به معاملات پيچيده اي کشاند  که پشتوانه آنها اعتبارات رهني بي پشتوانه بوده، بدون آنکه آنها را آگاه سازد که خود، همزمان بر سقوط آنها شرط بسته از يک سو بانک خود را از شر دارائي هاي رهني بي پشتوانه رها میکرد، از طرفی همچنان به ترغيب مشتريان خود به شرط بندي بر سر افزايش قيمت املاک ادامه مي داد در حالي که خود با همکاري شرکت های سفته باز تابعه، به روي کاهش ارزش آنها شرط می بست که تأثير آن شتاب بخشيدن به سقوط ارزش اوراق رهني در معاملات بازار بورس بود و شروع بحران اقتصادی و افزایش سود این بانک بزرگ بود.

•    روش محاسبات حجمی چیست و چگونه به آن دست پیدا کردید؟

ابداع این روش‌ها نتیجه چهارسال تحقیق  بر روی محاسبات حجم معاملات و به کارگیری آنها در بازارهای مالی است؛ با استفاده از الگوهایی که در این محاسبات دیده شد، قابلیت پیش‌بینی نقاط برگشتِ قیمت و زمان نسبتا دقیق خروج در بازار وجود دارد. این روش ترکیبی پیچیده از محاسبات حجم معاملات و قیمت و روابط بین آنهاست. یک ارتباط پنهان بین مناطقی که قبلاٌ قیمت در آنجا برگشته و مناطقی که در آینده قیمت در آنجا برگشت خواهد داشت، وجود دارد. روش محاسبات حجمی، محدوده‌هایی را مشخص می‌کند که قیمت با تقریب بسیار بالایی در آن محدوده‌ها برگشت خواهد داشت.
هم‌چنین با استفاده از ترکیبی از منحنی‌های حجمی می‌توان محدوده انتهایی هر روند و نقاط بهینه حد ضرر را مشخص کرد. از آنجا که بازارهای مالی فرکتال هستند، داشتن روشی غیرخطی در مقایسه با روش‌های مرسوم در تحلیل تکنیکال، یک مزیت محسوب می‌شود. با این روش تشخیص بازار رونددار از بازار بی‌روند امکان‌پذیر می‌گردد؛ چون عامل نوسان قیمت‌ها هرچه که باشد، نهایتاً خود را در حجم معاملات نشان خواهد داد.

•    بسیاری از افراد در بورس و بازارهای مالی ناموفق هستند و سرمایه خود را از دست می‌دهند. به نظر شما دلیل این عدم موفقیت چیست؟

طبق آمار در بازارهای آتی(Futures)، 90 درصد افراد طی 90 روز اول حضورشان در بازار، کل سرمایه خود را از دست می‌دهند. مردم غالبا در جهت افکار خود معامله می‌کنند و توقع دارند بازار طبق نظر آن‌ها پیش برود؛ در حالی‌که بازارها به اخبار پنهان واکنش نشان می‌دهند نه به اخبار منتشر شده.
به طور مثال قبل از عید امسال، همه به سمت خرید سکه متمایل شدند و بر این عقیده بودند که قیمت سکه باز هم بالا خواهد رفت و هم‌چنان که بعد از عید قیمت تا حدود نصف قیمت قبل پایین ‌آمد، مردم اصرار داشتند که حرف‌شان درست است و با ضرر سکه‌ها را نگه داشتند. رمز موفقیت این است که اگر ضرری حاصل شد به سرعت و با ضرر کم از بازار خارج شویم و اگر موقعیت‌ ما در سود بود، به هیچ وجه زود خارج نشویم.
دلیل موفقیت عده کمی که در بازارهای مالی سود می‌برند، درستی پیش‌بینی آن‌ها نیست بلکه هنگامی که پیش‌بینی‌شان درست نیست، روش و الگویی دارند که با کمترین میزان ضرر از بازار خارج می‌شوند. عموم مردم همیشه می‌پرسند که در چه زمانی و در چه قیمتی سکه یا فلان سهم را خریداری کنیم در حالی‌که یک معامله‌گر منطقی، برایش فقط حد ضرر و نقطه خروج مهم است و نه نقطه ورود.

•    آیا تا به حال موسسه‌ های مالی خواستار استفاده از روش محاسبات حجمی شده اند؟

با برخی موسسات  ایران مذاکراتی داشته ام. اما از آنجا که در دوره تحریم ها و مشکلات نقل و انتقالات ارزها هستند به سختی می‌توانند استفاده تجاری کنند. در خارج از ایران نیز به تازگی پیشنهاداتی داشته ام با اینکه هنوز رسانه‌ای نشده است. هر چند ترجیح خودم این هست که استفاده از این  روش، ابتدا در داخل کشور و در جهت منافع ملی و بهینه کردن سبد ارزی استفاده شود.

•    پیشنهاد شما به معامله‌گران بورس و بازارهای مالی چیست؟

رویدادهای نامتحمل را جدی بگیرید. در هر معامله حداکثر یک تا دو درصد کل سرمایه خود را ریسک کنید. در اینصورت حتی اگر پنجاه بار پشت سر هم پیش‌بینی شما اشتباه باشد، کل سرمایه خود را از دست نمی‌دهید. موفقترین ها، حداکثر در 40 درصد موارد، پیش‌بینی شان درست است. دلیل موفقیت آنها این است که در طی آن 60 درصد از اوقاتی که پیش‌بینی شان درست نیست، با ضرر بسیار کم خارج شده‌اند.
هر چقدر بیشتر عقاید شخصی‌تان را درباره بازارهای مالی مردود بدانید، موفق‌تر هستید. از مشاوران مالی بترسید؛ آنها در لباسی شیک، دروغ‌های زیادی را به شما تحویل خواهند داد.
همان اصلی که در ورزش رزمی آی‌کی‌دو وجود دارد؛ یعنی اول به حریف نگاه کرده و ریسک حمله را بسنجیم. اگر حریف قوی بود(روند قیمت‌ها) به هیچ‌وجه به او حمله نکنیم و صبر کنیم تا او به ما حمله کند و نیروی حریف را با تکنیک‌های رزمی بر علیه خودش به کار بگیریم(همراهی با روند). اما اگر حریف ضعیف بود، به شدت باید به آن حمله کرد و او را زمین زد.( معامله بر خلاف روند)تشخیص روند و داشتن روش‌های کم ریسک، رمز موفقیت است.
مردم جذب متد‌هایی می‌شوند که کار نمی‌کنند؛ آنها دوست دارند به افرادی پول بدهند که آنچه را که دوست دارند، بشنوند نه آنچه که واقعا نیاز دارند.

در مورد تحلیل تکنیکال چه نظری دارید؟

 تحلیل‌گران تکنیکال بورس به نظريه اي سخت دلبسته اند که سادگي اعجاب انگيزي دارد، نظريه اي که مي توان در ظرف چند هفته آموخت و سپس با بهره مندي از آن عمري را در آسودگي به سر برد؛ این یکی از دروغ های بزرگی است که بیزنس‌های زیادی بر پایه آن بنا شده‌اند.

مصاحبه گر:سودابه قیصری
Sodabeh.gh@gmail.com