از طلا تا مس، چشم‌انداز بازار جهانی فلزات تا پایان ۲۰۲۶
اقتصادگردان- کیوان جعفری طهرانی - کارشناس معدنی و تحلیلگر بازار بین‌المللی فلزات - در گفت‌وگو با ایسنا، اظهار کرد: روز جمعه ۳۰ اکتبر، طلا ۳.۶ درصد و نقره حدود ۶ درصد کاهش قیمت داشتند و طلا وارد کانال ۳۸۰۰ دلار شد که این ریزش نگرانی‌هایی را برای سرمایه‌گذاران خارجی و داخلی ایجاد کرد.
وی درباره عوامل افت قیمت طلا توضیح داد: یکی از عوامل اثرگذار، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر بود. تصمیم‌گیری درباره افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر به نتیجه نرسید و هنوز مشخص نیست در ماه نوامبر چه تصمیمی گرفته می‌شود؛ هرچند احتمال میزان افزایش نرخ بهره در نوامبر دو برابر ارزیابی می‌شود و از سوی دیگر، بسیاری انتظار دارند در ماه دسامبر نیز نرخ بهره افزایش یابد، با این حال افزایش نرخ بهره در دو ماه پیاپی اتفاق نمی‌افتد؛ بنابراین اگر این افزایش در نوامبر انجام شود، در دسامبر تکرار نخواهد شد و اگر در نوامبر انجام نشود، احتمالا به ماه دسامبر موکول می‌شود.
این تحلیلگر ارشد بازارهای بین‌المللی فلزات افزود: در صورت افزایش دوباره نرخ بهره، حتی ممکن است میزان افزایش در ماه دسامبر به میزان ۰.۵ درصد باشد؛ یعنی دو برابر میزانی که در سپتامبر مدنظر قرار گرفت و در چنین شرایطی و با توجه به دیگر عوامل اثرگذار، امکان افت قیمت طلا حتی تا ۳۵۰۰ دلار نیز وجود دارد.
جعفری طهرانی افزایش قیمت نفت در پی تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه و ادامه جنگ اوکراین را از دیگر عوامل مؤثر بر بازار دانست و گفت: بسیاری از فعالان بازار به تحولات پیش رو خوش‌بین بودند، اما تداوم این تنش‌ها نیز بر قیمت کامودیتی‌ها (مواد خام اولیه) اثر می‌گذارد و انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا هم بی‌تاثیر نیست و با وجود اینکه فدرال رزرو نهادی مستقل از ریاست‌جمهوری آمریکا است، اما نتیجه انتخابات و پیامدهای سیاسی آن می‌تواند بر قیمت کامودیتی‌ها اثرگذار باشد و مس نیز از این قاعده مستثنی نیست.
وی درباره نقره نیز اظهار کرد: رابطه قیمتی طلا و مس و همچنین طلا و نقره مستقیم است، اما افت حدود ۶ درصدی نقره و رسیدن به ۴۸ دلار در روز جمعه کاهش قابل‌توجهی بود و نشان می‌دهد این فلز برخلاف سال گذشته یا ماه‌های ابتدایی امسال، از ثبات کمتری برخوردار است.
این کارشناس فلزات معدنی خاطرنشان کرد: زمانی که وضعیت یک فلز ارزشمند یا کالایی به دلایل مختلف، از جمله شرایط عرضه و تقاضا، تضعیف می‌شود، خوش‌بینی بازار نسبت به آن نیز کاهش می‌یابد. همین موضوع باعث شد در هفته‌های گذشته شاهد افزایش خوش‌بینی نسبت به فلز روی و ورود آن به کانال ۳۸۰۰ دلار بودیم و این در حالی است که پیش‌تر قیمت روی همواره در محدوده ۳۳۰۰ تا ۳۴۰۰ دلار قرار داشت و نقره در مقابل، شرایط نامساعدی دارد و سرمایه‌گذاران علاقه کمتری به آن نشان می‌دهند.
جعفری طهرانی با اشاره به تاثیر تصمیم‌های آتی فدرال رزرو و نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا بر بازار جهانی طلا گفت: برای پیش‌بینی دقیق‌تر باید منتظر این تحولات ماند؛ با این حال، حتی اگر طلا در دو ماه پایانی سال میلادی با افت قیمت مواجه شود، احتمال دارد در اوایل سال ۲۰۲۷ روند افزایشی در پیش بگیرد و از محدوده ۳۸۰۰ دلار عبور کند و به ۴۰۰۰ دلار برسد؛ اما پیش‌بینی قیمت‌های بالاتر از ۴۰۰۰ دلار در حال حاضر و با توجه به شرایط بین المللی و جهانی امکان‌پذیر نیست و باید منتظر تحولات بازار ماند.
کاهش تولید مس شیلی، عامل تقویت قیمت‌ها
وی در ادامه با اشاره به اثرگذاری تصمیم‌های فدرال رزرو و تحولات بازار بر قیمت جهانی مس گفت: بر اساس خبری که از بورس فلزات شانگهای منتشر شده، تداوم مشکلات عملیاتی در معادن شیلی و کاهش تولید مس این کشور می‌تواند به تقویت قیمت مس منجر شود. بورس فلزات شانگهای در تاریخ دوم ماه نوامبر اعلام کرد بر اساس آخرین چشم‌انداز کمیسیون دولتی مس شیلی (Cochilco)، پیش‌بینی می‌شود تولید مس این کشور در سال ۲۰۲۶ با کاهش ۸.۴ درصدی به ۴.۹۴ میلیون تن برسد؛ رقمی که در مقایسه با پیش‌بینی ماه اوت، ۳۳۰ هزار تن کاهش نشان می‌دهد.
این تحلیلگر بازارهای بین‌المللی فلزات ادامه داد: بر اساس گزارش بورس فلزات شانگهای، تولید مس شیلی در ۹ ماه نخست سال با افت ۸.۵ درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل، به ۳.۶۳ میلیون تن رسید و معادن اسکوندیدا (Escondida)، اسپنس (Spence) و کودلکو (Codelco) در مجموع مسئول ۷۷ درصد از کاهش خالص تولید مس این کشور بوده‌اند البته کاهش عیار سنگ معدن، تعمیر و نگهداری و اختلالات عملیاتی نیز از عوامل اصلی افت تولید به شمار می‌روند.
جعفری طهرانی در پایان با اشاره به برآورد Cochilco گفت: مطابق این گزارش، برای تحقق پیش‌بینی تولید سالانه، تولید مس شیلی باید از اکتبر تا دسامبر به‌طور متوسط به حدود ۴۳۴ هزار تن در ماه برسد؛ رقمی که ۷.۶ درصد بیشتر از میانگین ماهانه تولید در فاصله ژانویه تا سپتامبر است. همچنین پیش‌بینی می‌شود تولید مس شیلی در سال ۲۰۲۷ حدود ۳ درصد بهبود یابد و به ۵.۰۸ میلیون تن برسد که در مجموع انتشار این اخبار در دوم نوامبر می‌تواند به تقویت قیمت جهانی مس منجر شود و چشم‌انداز آینده این فلز را روشن‌تر کند.
