:
كمينه:۱۷.۶۲°
بیشینه:۱۷.۹۹°
Updated in: ۰۹ فروردين ۱۴۰۳ - ۱۳:۱۴
تحلیل بنیادی سهام بانك ملت

پنج عملکرد مثبت بانک ملت در سال 96 و ارتقاي 700 واحدی شاخص بورس با بازگشایی نماد وبملت

نماد بانک ملت، با بازگشایی خود شاخص کل را 238 واحد تقویت کرده و به کمک چند نماد دیگر شاخص کل را تا 700 واحد ارتقاء داد
کد خبر: ۱۲۰۳۵۰
تاریخ انتشار: ۱۷ شهريور ۱۳۹۷ - ۱۹:۴۶

اقتصاد گردان - محسن شمشيري
نگاهي به ساختار و عملكرد مالي بانك ملت در سال 96 نشان مي دهد كه اين بانك به خاطر وضعیت ارزی بانک ملت،  وضعیت منابع سپرده ای بانک ملت، وضعيت قیمت تمام شده پول بانک ملت،  افزایش سودآوری و قیمت سهم شرکت‏های معدنی،  فلزات اساسی، پتروشیمی و پالایشی در سال 1396 و پیش بینی آن در سال جاری، افزایش قیمت مسکن، از وضعيت مناسبي نسبت به ساير بانك ها و عملكرد سال هاي قبل برخوردار است و باعث درخشش اين بانك در بازارهاي مالي و بانكي شده است و مي تواند چشم انداز خوبي را در سال 97 و 98 پيش روي بانك ملت قرار دهد. 
از سوي ديگر، سهامداران نيز سيگنال و چشم انداز مثبتي را از شاخص و سهام بانك ملت در بورس درك كرده اند كه باعث شده  بعد از کاهش بیش از 3500 واحدی شاخص کل بورس در روز سه شنبه (6 شهریور 97)، نماد بانک ملت، با بازگشایی خود شاخص کل را 238 واحد تقویت کرده و به کمک چند نماد دیگر شاخص کل را تا 700 واحد ارتقاء داد و اين تحول در چند روز اخير نشان دهنده جايگاه و عملكرد مثبت بانك ملت و وزن و جايگاه آن در بين شركت هاي بورسي است. 
نماد بانک ملت در روز 27 مرداد برای برگزاری مجمع عمومی سالانه متوقف شده و روز گذشته با این آگهی بازگشایی شد. 
این گزارش حاکیست:نماد معاملاتي بانك ملت(وبملت)پس از برگزاري مجمع عمومي عادي بطور فوق العاده مبني بر تصويب صورت هاي مالي و بدون تقسيم سود نقدي بدون محدوديت نوسان قيمت با استفاده از مكانيزم حراج آماده انجام معامله است.
 مديريت عمليات بازار شركت بورس اوراق بهادار تهران "اما بعد از بازگشایی نماد بانک ملت ، با صف 205 میلیونی متقاضیان خرید سهم این بانک مواجه شده و بر اثر همین رخداد نماد بانک با رشد 18،83 درصدی روبرو شده است ، چرا که در روز توقف نماد قیمت سهام بانک ملت 1094 ریال بوده و دیروز به رقم 1300 ریال رسید. 
دلیل این اقبال سهامداران به نماد بانک ملت با عملکرد بانک مرتبط بوده است این بانک به دلیل فروش املاک مازاد، تسعیرارز، حضور در صنایع سنگین ، پتروشیمی ، فلزات اساسی، معادن و جذب منابع در سال جاری عملکردی به مراتب بهتر از سال گذشته داشته و کارشناسان پیش بینی می کنند که بانک ملت در سال 97 یکی از بهترین عملکرد را در بین بانک های بورسی خواهد داشت و احتمالا از بحران های سال های گذشته عبور خواهدکرد. 

تحلیل بنیادی سهام بانک ملت
‌ 

1. وضعیت ارزی بانک ملت ؛ در صورتهای مالیحسابرسی شده سال مالی منتهی به 29/12/1396 ،بانک ملت دارای  25 میلیارد دلار دارایی ارزی و 18 میلیارد دلار بدهی ارزی می باشد ، که 16 میلیارد دلار از دارایی های ارزی بانک مربوط به تسهیلات صندوق توسعه، صندوق انرژی و اوراق مشارکت ارزی می باشد و همچنین تسهیلاتی که به شرکت ملی نفت و شرکت پالایش و پخش فراورده های نفتی اعطا گردیده است. در حال حاضر بانک ملت دارای  7 میلیارد دلار وضعیت باز ارزی (لانگ) می باشد لذا با عنایت به تراز ارزی بانک ، تک نرخی شدن نرخ ارز موجب شناسایی مبلغ بااهمیتی سود تسعیر ارز در سال جاری می‏شود. 
2. افزایش قیمت مسکن؛ بانک ملت در سال 96 از محل فروش املاک مازاد 750 میلیارد ریال سود کسب نموده است که از آنجائیکه سود ناشی از فروش دارایی های مازاد به دلیل پرداخت مالیات نقل و انتقال ، معاف از مالیات بر عملکرد می باشد ، رقم مذکور به صورت مستقیم موجب افزایش EPS بانک می گردد از مهمترین پروژه ها می توان به فروش پروژه جام اشاره نمود.
از طرفی فروش 2.470 میلیارد ریال دارایی مازاد بانک، موجب بهبود نسبت دارایی ثابت بانک شده که این امر با عنایت به بندهای 16 و 17 قانون رفع موانع تولید رقابت پذیر ؛ به نظر می رسد باعث عدم افزایش سه درصدی سالانه در مالیات پرداختی بانک  شود.

لذا افزایش قیمت مسکن در ابتدای سالجاری ، علاوه  براینکه موجب تسریع در فروش املاک تملیکی بانک می شود منجر به تسهیل در فروش و شناسایی سود بانک از محل فروش املاک مازاد نیز می‏گردد که این امر عملکرد بانک ملت را در سال جاری بهبود می بخشد. 

 

3. افزایش سودآوری و قیمت سهم شرکت‏های معدنی،  فلزات اساسی، پتروشیمی و پالایشی در سال 1396 و پیش بینی آن در سال جاری؛  بانک ملت با دارا بودن 3.445 میلیون سهم شرکت ملی صنایع مس (جز املاک تملیکی) میتواند در سال جاری سود با اهمیتی از این محل شناسایی و کسب کند، همچنین این امر سبب افزایش سودآوری شرکت‏های زیر مجموعه بانک به دلیل اختصاص سهم قابل توجهی از پرتفوی خود به سهام گروه های مذکور می‏گردد.

4. وضعیت منابع سپرده ای بانک ملت؛ منابع سپرده ای بانک در مقطع اسفند 96 نسبت به دوره مشابه سال قبل (اسفند 95) به میزان 3‏‏/20 درصد رشد داشته و همچنین ترکیب منابع سپرده ای بانک به سمت پایداری و ثبات بیشتر حرکت کرده است، به نحوی که سهم درصد سپرده های بلند مدت از 35 درصد در اسفند ماه95 به 48 درصد در اسفندماه 96 تغییر یافته است.

5. قیمت تمام شده پول بانک ملت ؛ رویکــرد تحلیل مقایسه ای صورتهای مالی سال 95 و 96 و همچنین گزارش های میاندوره ای افشاء شده در سامانه کدال حاکی از آن است که بانــک ملت توانسته طی سال مالی اخیر ، هم پایداری سپرده ها را با افزایش سهم درصد سپرده های بلند مدت افزایش دهد و در عین حال با عدم جــذب منابــع گــران قیمــت و بهبــودترکیــب ســپرده هــا موجب کاهــش قیمــت تمــام شــده پــول بانــک ملت شود و قیمت تمام شده بهره ای بانکدر دوره منتهی به اسفند 95 از 15.03درصد به 13.72درصد در اسفند 96 کاهش یافته است. 
با توجه به وضعیت مورد اشاره انتظار می رود که بانک ملت از پیش بینی های انجام شده برای سال 97 پیشی گرفته و صورت‌های مالی بانک به مراتب بهتر از سال 96 باشد.